クアトロ・マンスリー 2018年12月号 | ピクテ投信投資顧問株式会社

クアトロ・マンスリー 2018年12月号

2019/01/16クアトロ
※投資リスク、手続・手数料等は、目論見書をご覧ください。

投資戦略~世界的な景気減速懸念と政治的不透明感を考慮して慎重姿勢を継続

世界的な景気減速懸念と政治的な不透明感を背景に不安定な相場展開が続くと思われることから、株式に対しては警戒的なスタンスを継続します。業種では引続きヘルスケアや公益、生活必需品、REITなどに投資妙味があると見ています。債券については、米国の利上げの早期打ち止め観測を背景に、特に米国債券に対する強気スタンスを維持する方針です。

当月寄与度

当月の基準価額は前月比203円の下落となりました。債券はユーロ建て債券や米ドル建て公社債など、主要国の債券を中心にプラス寄与となりました。一方、株式は世界優良株式や日本株式、ヘルスケアやセキュリティ株式など、幅広い戦略でマイナス寄与が拡大しました。オルタナティブではフィジカル・ゴールドを除いて、ロング・ショート戦略が総じて振るわず、銘柄選択が難しい局面であることが再認識されられる展開となりました。

組入資産の騰落率と変動要因

月次、期間:設定日(2013年12月12日)、2018年6月末~2018年12月末

※出所、注釈等はPDF版をご参照ください

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