新興国ポラリス|2026年4月の運用状況と今後の見通し

2026年05月20日

Share

Line

LinkedIn

URLをコピー


米国とイランの停戦合意には時間を要しているものの、夏頃までにホルムズ海峡の封鎖が解かれた場合、供給ショックは一時的な影響に留まり、世界経済の景気後退は回避されると考えられます。また、米国を中心に潤沢な流動性供給が引き続き見込まれる点も、世界の株式市場の下支え要因となる可能性が高いと判断します。
中東情勢の先行きを予見することは極めて困難でありポートフォリオのバランスを重視する方針を維持するものの、上記の環境を考慮し、リスク資産である株式にやや傾斜した配分としつつ、今後の動向を見極めていく方針です。債券については、現状の組入比率を維持し、ポートフォリオ全体の分散効果の向上を図ります。金については、足元の価格変動幅や他資産との相関などを考慮し、やや抑制的ポジショニングとなっていますが、長期的な選好姿勢に変更はなく、今後も状況次第で組入比率の引き上げも検討します。
なお、円資産比率に関しては、円高が進展するリスクを注視し状況に応じた調整を講じていく方針です。



2026年4月の基準価額の推移

2026年4月30日の新興国ポラリスの基準価額は、前月末比622円上昇(+3.8%)の16,957円となりました。



運用状況

2026年4月は、現地通貨ベースで新興国株式、世界株式が大幅に上昇、現地通貨建て新興国国債も上昇しました。一方、金、世界国債は小幅な値動きとなりました。また為替は、円が米ドル、ユーロに対して下落しました。



資産配分比率

新興国ポラリスは、株式、債券、金の組入比率の変更だけでなく、株式部分や債券部分においても、それぞれ特徴の異なる複数のファンドを選別しており、投資環境に応じたきめ細やかな運用を行っています。2026年4月末時点では、株式を39.6%、債券を26.7%、金を28.8%組入れています。



主な投資行動と振り返り

2026年4月末の組入比率は、前月末比で、株式を引き上げた一方、債券、金、キャッシュ・短期金融商品等を引き下げました。また、円資産比率(円建て資産と円ヘッジの外貨建て資産比率)は、2026年4月末時点で29%としています。



資産配分(詳細)



運用チームの着眼点

• 夏頃までにホルムズ海峡の封鎖が解かれた場合、原油の供給ショックは一時的な影響に留まり、世界経済の景気後退は回避されると考えられる

• 米国を中心に潤沢な流動性供給が引き続き見込まれる

• 中東情勢の先行きを予見することは極めて困難であることから、ポートフォリオのバランスを重視する方針は維持



設定来の基準価額の推移



基準価額変動要因分析

基準価額の変動要因の内訳は、1)~3)市場要因(価格、金利、信用力等の変化による株式、債券、金の変動要因)、4)為替要因、5)分配金要因、および、6)その他です。



(ご参考)新興国ポラリスと主要資産のパフォーマンス比較



●当資料はピクテ・ジャパン株式会社が販売を目的として作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。取得の申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書(交付目論見書)等を必ずご確認のうえ、最終的な投資判断はご自身で行ってください。
●投資信託は値動きのある有価証券等に投資するため、基準価額は変動します。外貨建資産の場合は為替変動リスクもあります。したがって、投資者の皆さまの投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失が生じ、投資元本を割り込むことがあります。運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。
●当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成していますが、その正確性、完全性、特定の目的への適合性を保証するものではありません。記載内容は作成日現在のものであり、予告なく変更される場合があります。また、過去の実績は、将来の運用成果等を示唆・保証するものではありません。
●投資信託は預金等ではないため、元本および利回りの保証はなく、預金保険機構または保険契約者保護機構の対象ではありません。また、登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。
●当資料の内容は、法務、会計、税務、経営、投資その他に係る助言を目的としたものではありません。
●当資料に掲載されている内容に関する著作権その他の知的財産権は、原則として、当社、ピクテ・グループまたは正当な権利者に帰属します。無断での使用、複製、転載、改変、翻訳、配布等は禁止されています。マーケット・データのご利用に関する詳細は、当社ウェブサイト 「会社情報」の「運用・方針等」内の「マーケット・データ利用規約」をご参照ください。


MSCI指数は、MSCIが開発した指数です。同指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。またMSCIは、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。







お申込みにあたっては、交付目論見書等を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。
投資リスク、手続き・手数料等については以下の各ファンド詳細ページの投資信託説明書(交付目論見書)をご確認ください。



関連記事


日付 タイトル タグ
日付
2026/05/28
タイトル 【動画】新興国ポラリス|新興国株式・新興国債券・金(ゴールド) 年初来パフォーマンスのけん引役は?<田中純平> タグ
日付
2026/05/01
タイトル 新興国ポラリス|株式・債券部分の国別・通貨別配分比率 タグ
日付
2026/04/20
タイトル 【動画】新興国ポラリス|ホルムズ海峡の封鎖は長期化か?金(ゴールド)への分散投資がますます重要に<田中 純平> タグ
日付
2026/04/15
タイトル 新興国ポラリス|2026年3月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2026/03/24
タイトル 【動画】新興国ポラリス|ホルムズ海峡の封鎖は長期化か?金(ゴールド)への分散投資がますます重要に<田中 純平> タグ
日付
2026/03/24
タイトル 新興国ポラリス|足元の基準価額について タグ
日付
2026/03/17
タイトル 新興国ポラリス|2026年2月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2026/03/02
タイトル 新興国ポラリス|株式・債券部分の国別・通貨別配分比率 タグ
日付
2026/02/18
タイトル 新興国ポラリス|2026年1月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2026/01/29
タイトル 【動画】新興国ポラリス|米国によるベネズエラ軍事作戦の衝撃 地政学リスク上昇による新興国株式やゴールドへの影響<田中 純平> タグ
日付
2026/01/27
タイトル 新興国ポラリス|2025年12月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/12/17
タイトル 【動画】新興国ポラリス|新興国株式のパフォーマンスが米国株式を上回った理由<田中 純平> タグ
日付
2025/12/15
タイトル 新興国ポラリス|2025年11月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/11/21
タイトル 【動画】新興国ポラリス|新興国株式の注目市場 ブラジル株が史上最高値を更新した理由<田中純平> タグ
日付
2025/11/19
タイトル 新興国ポラリス|2025年10月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/10/20
タイトル 【動画】新興国ポラリス|新興国投資の好機到来か 運用者が語る真相 <田中純平 × シャニエル・ラムジー> タグ
日付
2025/10/16
タイトル 新興国ポラリス|2025年9月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/09/24
タイトル 【動画】新興国ポラリス|景気減速懸念が強まる中国でなぜ株価は上昇したのか<田中 純平> タグ
日付
2025/09/19
タイトル 新興国ポラリス|2025年8月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/08/25
タイトル 新興国ポラリス|2025年7月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/07/31
タイトル 【動画】新興国ポラリス|過去1年間で最も株価が上昇した新興国とは 知られざる新興国株式の最新動向<田中 純平> タグ
日付
2025/07/31
タイトル 【動画】新興国ポラリス|関税交渉決裂で低迷するインド株 今後の展開は<田中 純平> タグ
日付
2025/07/22
タイトル 新興国ポラリス|2025年6月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/06/30
タイトル 【動画】新興国ポラリス|いまなぜ新興国投資なのか?<田中 純平> タグ
日付
2025/06/20
タイトル 新興国ポラリス|2025年5月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/05/29
タイトル 【動画】新興国ポラリス|年初来で堅調なパフォーマンスを示す新興国株式 新興国資産と金との組み合わせに投資妙味<田中 純平> タグ
日付
2025/05/21
タイトル 新興国ポラリス|2025年4月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/04/28
タイトル 【動画】新興国ポラリス|トランプ2.0で存在感が高まる新興国 新興国ポラリスの運用状況<田中 純平> タグ
日付
2025/04/24
タイトル 新興国ポラリス|2025年3月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/03/26
タイトル 新興国ポラリス|2025年2月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/02/19
タイトル 新興国ポラリス|2025年1月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2025/01/22
タイトル 新興国ポラリス|2024年12月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/12/18
タイトル 新興国ポラリス|2024年11月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/11/15
タイトル 新興国ポラリス|2024年10月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/10/18
タイトル 新興国ポラリス|運用開始から1年~新興国の多様な資産に投資 タグ
日付
2024/10/18
タイトル 新興国ポラリス|2024年9月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/09/13
タイトル 新興国ポラリス|2024年8月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/08/27
タイトル 新興国ポラリス|2024年7月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/08/08
タイトル 新興国ポラリス|足元の基準価額の推移について タグ
日付
2024/08/01
タイトル 新興国ポラリス|株式・債券部分の国別・通貨別配分比率 タグ
日付
2024/07/18
タイトル 新興国ポラリス|2024年6月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/06/19
タイトル 新興国ポラリス|2024年5月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/05/23
タイトル 新興国ポラリス|2024年4月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/04/26
タイトル 新興国ポラリス| 株式・債券部分の国別・通貨別配分比率 タグ
日付
2024/04/25
タイトル 新興国ポラリス|2024年3月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/04/09
タイトル 新興国ポラリス|設定来、堅調に推移する新興国ポラリスの基準価額 タグ
日付
2024/04/09
タイトル 新興国ポラリス|新興国ポラリスの特性をシミュレーションで分析 タグ
日付
2024/03/27
タイトル 新興国ポラリス|2024年2月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/02/27
タイトル 新興国ポラリス|2024年1月の運用状況と今後の見通し タグ
日付
2024/01/26
タイトル 新興国ポラリス|2023年12月の運用状況と今後の見通し タグ
もっと見る