ポラリス｜2026年6月の運用状況と今後の見通し

2026年6月の基準価額の推移

2026年6月30日のポラリスの基準価額は、前月末比501円下落（-2.2%）の22,320円となりました。

運用状況

2026年6月は、現地通貨ベースでは、米ドル建て新興国国債、世界国債、新興国株式が上昇した一方、金、世界株式は下落しました。また。為替は、円が米ドルに対して下落、ユーロに対して上昇しました。

当ファンドの資産配分比率

当ファンドは、株式、債券、金の組入比率の変更だけでなく、株式部分や債券部分においても、それぞれ特徴の異なる複数のファンドを選別しており、投資環境に応じたきめ細やかな運用を行っています。

2026年6月現在は、株式を34.9%、金を29.9%、債券を10.0%、組入れています。キャッシュ・短期金融商品等の比率が25.2%と高い水準となっていますが、株式と金の購入に充てるべく、先行して債券を売却したためです。

主な投資行動と振り返り

2026年6月は、キャッシュ・短期金融商品等、株式、金の組入比率を引き上げ、債券を引き下げました。また円資産比率（円建て資産と円ヘッジの外貨建て資産比率）は、2026年6月末時点で54%としています。

運用チームの着眼点

設定来の基準価額の推移

基準価額変動要因分析

基準価額の変動要因の内訳は、1）～3）市場要因（価格、金利、信用力等の変化による株式、債券、金の変動要因）、4）為替要因、5）分配金要因、および、6）その他です。

ポラリスと主要資産のリスク・リターン特性

ポラリスの設定来の年率のリスク（標準偏差）とリターンはそれぞれ10.1%、14.3%となっています。