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α(アルファ)とβ(ベータ)について( 3 ) 「指数を上回る投資成果を目指すアクティブ運用」におけるαの獲得 と留意点
2017/05/25

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概要

・αとは、マネージャーの銘柄選定や投資配分の⽐率の変更などの要因によってもたらされるリターン
・アクティブ運用を⾏っているファンドに投資することでαを得ることが期待できる
・アクティブ運用には「指数を上回る投資成果を目指す運用」と「指数を上回る投資成果を目指さない運用」が存在する
・「指数を上回る投資成果を目指すアクティブ運用」を⾏っているファンドを通じてαの獲得を目指す場合、①設定するベンチマークによってαが変わってしまう、②計測期間によってαが変わってしまう、③ベンチマークを設定しないファンドも存在する、ということに留意する必要がある。






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