ファンドインサイト
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主要中央銀行の利下げサイクルには終焉の兆しが見られるほか、AI（人工知能）関連投資の収益性への疑念なども意識され、市場のボラティリティは上昇することが警戒されています。
当面の間は米連邦準備制度理事会（FRB）のバランスシート政策などを通じた流動性供給が市場の下支えとなることが期待される中、イラン情勢などによる不安材料に加えて米国中心に株式市場の割高感に一定の配慮をすべく、株式全体の組入比率を一部引き下げた資産配分を維持しています。同様に、値動きの幅が大きくなってきている金についても、ポートフォリオのバランスを重視する目的で組入比率を一部引き下げた状態を継続しています。一方で債券については、ポートフォリオ分散の向上を目的として一部組入比率を引き上げた資産配分としています。為替については、当月は円資産比率を一部引き下げたものの、市場の円高リスクに配慮すべく円資産比率を引き上げた水準を維持する方針です。
その上で、株式部分では新興国株を選好、債券部分でも新興国債券への強気スタンスを継続します。金については、足下の急激な値動きに対応すべく組入比率を一時的に削減したものの、中長期に見た強気姿勢に変わりなく、また戦略的なアセットクラスの位置づけに変わりありません。
主要中央銀行の利下げサイクルには終焉の兆しが見られるほか、AI（人工知能）関連投資の収益性への疑念なども意識され、市場のボラティリティは上昇することが警戒されています。
当面の間は米連邦準備制度理事会（FRB）のバランスシート政策などを通じた流動性供給が市場の下支えとなることが期待される中、イラン情勢などによる不安材料に加えて米国中心に株式市場の割高感に一定の配慮をすべく、株式全体の組入比率を一部引き下げた資産配分を維持しています。同様に、値動きの幅が大きくなってきている金についても、ポートフォリオのバランスを重視する目的で組入比率を一部引き下げた状態を継続しています。一方で債券については、ポートフォリオ分散の向上を目的として一部組入比率を引き上げた資産配分としています。為替については、当月は円資産比率を一部引き下げたものの、市場の円高リスクに配慮すべく円資産比率を引き上げた水準を維持する方針です。
その上で、株式部分では新興国株を選好、債券部分でも新興国債券への強気スタンスを継続します。金については、足下の急激な値動きに対応すべく組入比率を一時的に削減したものの、中長期に見た強気姿勢に変わりなく、また戦略的なアセットクラスの位置づけに変わりありません。
