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実践的基礎知識 オルタナティブ編( 1 )<投資のリターンの分解>
2019/07/12

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概要

投資で得られるリターンは、α(アルファ)とβ(ベータ)に分解することができます。 βはそれぞれの資産(市場)から得られるリターンのことを指します。αとは銘柄選択や投資比率の変更、新たな投資戦略の導入等によって追加的に得られるリターン(超過リターン)のことです。言い換えれば、βは市場全体のリターン、ポートフォリオのリターンとβの差がαです。






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